Os 4 principais pontos fortes da economia chinesa - e o que eles significam para as empresas multinacionais

Em 1978, Deng Xiaoping lançou sua política de "Reforma e Abertura" para alavancar a tecnologia e o know-how ocidentais para o desenvolvimento da China. A TI foi uma medida politicamente arriscada: A linha dura ideológica do Partido Comunista se ressentia da suposição implícita do atraso econômico da China sob o socialismo e da superioridade do Ocidente capitalista. Mas Deng reconheceu que a modernização da China exigia tanto pragmatismo quanto humildade. Hoje, os papéis estão se invertendo. Embora seja muito cedo para dizer se o sistema híbrido "capitalista de estado" da China superará os modelos ocidentais, ele tem pontos fortes inegáveis. A China é líder em 53 dos 64 campos tecnológicos essenciais, de acordo com o Australian Strategic Policy Institute. Esse sucesso baseia-se no planejamento e no controle centralizados, mas também apresenta uma concorrência implacável que produz vencedores globais capazes de competir em preço e qualidade tanto nas economias desenvolvidas quanto nas emergentes. Nenhum outro país pode se igualar à escala de mercado da China ou ao entusiasmo do consumidor pela mais recente tecnologia. Os líderes de empresas multinacionais devem adotar um certo pragmatismo e humildade semelhantes aos de Deng para obter sucesso na China hoje. Aqueles que o fizerem verão um crescimento global lucrativo e terão uma vantagem em seus mercados domésticos, desde que aproveitem as oportunidades nos quatro principais pontos fortes da economia chinesa: 1. Seu ecossistema de inovação O ecossistema de inovação da China combina de forma única a coordenação de cima para baixo entre o governo e o setor com o impulso de baixo para cima dos empreendedores chineses. As start-ups que se alinham com os setores de crescimento do futuro escolhidos pelo governo podem prosperar por meio de políticas e regulamentações favoráveis e investimentos centralizados em pesquisa científica. Uma abordagem de "toda a nação" para a inovação mobiliza recursos estatais quase ilimitados. De 1995 a 2021, o gasto total em P&D da China aumentou de US$ 18,2 bilhões para US$ 620,1 bilhões - um aumento de 3.299% em comparação com os 277% dos Estados Unidos, de acordo com o Instituto Rathenau da Holanda. A China tornou-se um dos principais centros globais de pesquisa científica avançada. De acordo com o The Economist, os cientistas chineses agora lideram o mundo na produção de artigos de alto impacto e contribuem para publicações científicas famosas, selecionadas após rigorosa revisão por pares. Nenhum segmento ilustra melhor a proeza tecnológica da China do que a tecnologia limpa. Atualmente, a China é responsável por mais de 80% da capacidade de produção global em 11 tecnologias essenciais, incluindo wafers solares e componentes de baterias de íon-lítio. Além disso, a China domina a cadeia de suprimentos de terras raras, sendo responsável por 70% da extração global de minério de terras raras e 90% do processamento de minério de terras raras. Assim como as empresas chinesas já se beneficiaram de décadas de investimentos ocidentais em setores tradicionais, como o automobilístico e o químico, as empresas americanas e europeias devem agora lucrar com os gastos colossais da China em tecnologia limpa. No setor de energia solar, por exemplo, não há praticamente nenhum motivo para as empresas ocidentais tentarem competir. O investimento da China na fabricação de painéis solares em larga escala nas últimas duas décadas reduziu os preços em 85% entre 2010 e 2020, levando a um crescimento global exponencial - e a benefícios climáticos significativos. A Invenergy, a maior desenvolvedora independente de energia renovável dos EUA, aproveitou a oportunidade de se beneficiar do investimento da China em energia solar. Este ano, a empresa abriu a maior fábrica de energia solar dos EUA por meio de sua recém-formada subsidiária Illuminate USA, uma parceria 51/49 com a LONGi Green Energy Technology, uma importante empresa chinesa de energia solar fotovoltaica. Como parte do acordo, a Invenergy adquiriu a tecnologia solar avançada da LONGi. Espera-se que a unidade de Ohio produza 5 GW de painéis solares por ano e crie mais de 1.000 novos empregos. Até o final de 2022, os EUA tinham apenas 8 GW/ano de capacidade de produção de módulos, mas precisam instalar mais de 60 GW anualmente até meados da década para cumprir as metas climáticas dos EUA. A parceria da Invenergy com a LONGi permite que a empresa aproveite a escala, as tecnologias avançadas e as vantagens da cadeia de suprimentos da LONGi para ajudar a atingir essa meta e, ao mesmo tempo, alcançar a competitividade sustentável na fabricação dos EUA. A Ford é outra empresa dos EUA que reconheceu que a tecnologia chinesa é indispensável para suas ambições ecológicas. Para fazer a difícil transição de SUVs e caminhões que consomem muita gasolina para veículos elétricos (EVs), a gigante de Detroit se uniu à CATL, a fabricante de baterias para EVs dominante na China. A Ford está investindo US$ 3,5 bilhões em uma fábrica de baterias para VEs em Michigan, que usará a tecnologia licenciada da CATL para produzir baterias de íons de lítio de forma econômica para os caminhões F-150 Lightning da Ford e outros VEs. 2. Seu investimento no Sul Global A força da China nos mercados emergentes está remodelando a dinâmica dos negócios globais. Tradicionalmente, as multinacionais ocidentais têm se concentrado em mercados maduros com produtos de alta engenharia e preços elevados, enquanto a China conquistou mercados em crescimento. A China é excelente em adaptar soluções inovadoras e econômicas às necessidades locais. Por exemplo, as empresas chinesas de smartphones, lideradas pela Transsion Holdings, Xiaomi e Huawei, conquistaram 76% do mercado de smartphones na Índia e mais de 60% do mercado africano até 2021. Da mesma forma, os fabricantes chineses de EV dominam a América Latina, com uma impressionante participação de mercado de 86%. Além disso, a Huawei fornece cerca de 70% da infraestrutura de rede 4G da África. O domínio da China no Sul Global é apoiado por sua trilionária Iniciativa Cinturão e Rota (BRI), uma iniciativa de infraestrutura que já envolveu mais de 150 países e 30 organizações internacionais. A demanda impulsionada pela BRI é uma enorme vantagem para as empresas chinesas e uma grande oportunidade para as multinacionais ocidentais dispostas a fazer parcerias com essas empresas. A Cummins Inc., líder mundial no fornecimento de soluções de energia, reconheceu desde cedo o valor de tais parcerias. Enquanto muitas empresas americanas hesitavam em investir na China devido à então obrigatória parceria 50-50 com entidades de propriedade chinesa, a Cummins viu essa exigência como uma oportunidade, estabelecendo seis joint ventures com os principais fabricantes chineses de caminhões e máquinas de construção, como DongFeng, Foton e LiuGong, entre 1995 e 2018. A Cummins contribuiu com tecnologia de motores e know-how de fabricação, enquanto os parceiros chineses compartilharam o risco do investimento e compraram uma parte significativa da produção. "Nós somos o pessoal dos motores. Eles são o pessoal dos caminhões", disse Steve Chapman, então vice-presidente da Cummins para o Leste Asiático e Sudeste Asiático. Hoje, a China representa o maior mercado no exterior para a Cummins, e as parcerias da Cummins China têm sido fundamentais na jornada de sucesso da Cummins. "A economia de escala que desenvolvemos por meio de nossas parcerias permitiu que a Cummins desenvolvesse uma cadeia de suprimentos localizada e construísse nossas capacidades de engenharia na China. Isso, por sua vez, ajudou a Cummins a desenvolver soluções robustas e inovadoras 'adequadas ao mercado' que são necessárias para competir e vencer na China", compartilhou Nathan Stoner, vice-presidente da Cummins e presidente da Cummins China. Crucialmente, as inovações tecnológicas pioneiras na China permitiram que a Cummins se expandisse em outros mercados em desenvolvimento, como Índia, América do Sul e Sudeste Asiático, onde os requisitos de desempenho, qualidade e custo são mais semelhantes aos da China do que aos dos produtos projetados nos EUA ou na Europa. Os pontos fortes complementares e a colaboração com a Cummins contribuíram para que os OEMs de caminhões chineses exportassem mais de 300.000 caminhões pesados e médios em 2023, o que representa aproximadamente 30% da produção doméstica total e equivale aproximadamente ao tamanho total do mercado de veículos pesados da América do Norte. 3. Seus mercados ultracompetitivos As empresas que sobrevivem às lutas de vida ou morte dos mercados chineses - frequentemente descritas como uma "Arena de Gladiadores" - muitas vezes emergem como campeãs globais. Pense na CATL (baterias), BYD (baterias e veículos elétricos), Tongwei (energia solar), Goldwind (energia eólica) ou Huawei (tecnologia da informação e comunicação). Quando Pequim decide desenvolver um novo setor, os governos regionais se esforçam para oferecer subsídios e outros programas de apoio. Centenas de empresas entram em ação. Isso exige uma mentalidade de "start-up enxuta" e iterações rápidas de produtos, em que as empresas usam dados de experimentos do mundo real para ficar à frente dos concorrentes. É um processo que gera um desperdício colossal, mas também é devastadoramente eficaz. A Tesla deveria saber. Elon Musk passou a fazer parte dessa competição de "cão come cão" depois que começou a vender veículos no mercado chinês em 2014. Na verdade, Pequim incentivou a chegada da Tesla justamente para desencadear essa competição. À medida que a Tesla aumentava suas operações, fabricantes locais como NIO, Xpeng e BYD começaram a produzir VEs de alta qualidade a preços competitivos, desafiando a posição de mercado da Tesla. Em seis anos, surgiram cerca de 500 empresas chinesas de veículos elétricos, mas, após uma concorrência acirrada, restavam apenas 100 em 2023. Dessas, a BYD ultrapassou a Tesla como a maior fabricante de veículos elétricos do mundo em número total de carros vendidos em 2023. Inicialmente, a estratégia de preços premium da Tesla levou a uma perda de participação de mercado, pois os consumidores sensíveis ao preço optaram por alternativas mais acessíveis. A Tesla respondeu ao rápido crescimento da concorrência aproveitando as oportunidades da cadeia de suprimentos da China para reduzir os custos das peças dos carros. A Tesla reduziu seus preços quatro vezes em 2023. Mais importante ainda, a estrutura de custos reduzida da Tesla transformou o Modelo Y da Tesla no carro número um em vendas no mundo em 2023. Os fabricantes de automóveis alemães estão em uma jornada semelhante na China. A Mercedes e outras montadoras alemãs que antes transferiam o know-how de motores de combustão para parceiros chineses agora estão aprendendo com os fabricantes chineses de veículos elétricos, invertendo a relação professor-aluno. Em outubro de 2023, a Audi e a montadora chinesa FAW anunciaram um projeto conjunto para construir uma unidade de produção de veículos de energia nova de US$ 4,87 bilhões em Changchun, na China. Em abril de 2024, a BMW investiu US$ 2,76 bilhões para atualizar sua fábrica de Shenyang para produzir sua série Neue Klasse de TIs a partir de 2026. Em resposta ao investimento de bilhões de dólares em veículos elétricos da Mercedes na China, Ola Kaellenius, presidente do conselho de administração, disse à Reuters: "O senhor tem que estar aqui e fazer parte desse ciclo de inovação". 4. Seus 1,4 bilhão de consumidores Apesar de toda a conversa sobre as empresas se "desarriscarem" e se "desacoplarem" da China, o país ainda oferece um mercado de escala inigualável com consumidores sofisticados que pressionam as empresas a melhorar continuamente. Respondendo por quase 17% do PIB global - igual à produção econômica da União Europeia - a trajetória econômica da China apresenta implicações significativas para o comércio global. Caso o PIB da China aumente de acordo com sua meta de crescimento de 5% - uma referência alcançada em 2023 - seu crescimento incremental somente nesta década seria igual ao PIB combinado de 2021 da Índia, Indonésia e Japão. Além disso, a China já representa de 25% a 40% das receitas globais em setores importantes, como automóveis, artigos de luxo e equipamentos industriais. A grande base de consumidores experientes em tecnologia da China, reforçada por uma classe média em expansão e pelo aumento da renda disponível, impulsionou uma demanda substancial por compras de consumo que vão desde carros elétricos com tecnologia até os mais recentes produtos de luxo. Um relatório da Bain sugere que a China deve crescer para até 40% dos gastos globais com luxo até 2030. Em 2022, o mercado chinês de marketing digital de luxo foi avaliado em aproximadamente US$ 74 bilhões. Antes da Covid, que restringiu as viagens ao exterior e os gastos dos consumidores chineses, os turistas, a maioria da China, representavam 40% dos gastos de 2019 no então mercado de luxo de 89 bilhões de euros da Europa. Os perigos de não estar na China A Amazon entrou na China em 2004, adquirindo a Joyo.com, uma varejista on-line, por US$ 75 milhões. Em 2011, a Amazon detinha uma participação de 15% no mercado de marketing digital da China. Enquanto os dois principais concorrentes da Amazon na China naquela época, Alibaba e JD.com, construíram rapidamente extensas redes de correio para permitir a entrega quase instantânea e relações diretas com fornecedores locais para oferecer o menor preço possível, a Amazon se adaptou lentamente. Em 2019, com uma participação de mercado de menos de 1%, a Amazon encerrou suas operações no mercado doméstico da China. Enquanto isso, o cenário do comércio eletrônico chinês evoluiu de forma dinâmica. A Pinduoduo (PDD), com sua fórmula de "produtos super baratos enviados dos portões da fábrica", surgiu como uma força disruptiva, desafiando tanto o Alibaba quanto a JD. A PDD, tendo construído escala, lucratividade e aperfeiçoado suas estratégias na China, lançou agressivamente seu modelo inovador de marketing digital, o Temu, no mercado doméstico da Amazon. A Temu entrou no mercado dos EUA em setembro de 2022 e alcançou mais de 90 milhões de visitantes mensais únicos em menos de 12 meses, em comparação com os 221 milhões de visitantes mensais únicos da Amazon, obtidos ao longo de quase três décadas. Em outubro de 2023, o número total de downloads do aplicativo Temu chegou a quase 235 milhões, superando o aplicativo Amazon Shopping. A retirada da Amazon da China a deixou vulnerável a ameaças competitivas em nível nacional e internacional. É hora de as multinacionais mudarem o paradigma. Empresas como Tesla, Cummins, Invenergy e Ford ajustaram uma visão de mundo moldada por décadas de liderança tecnológica ocidental e entenderam que a China, apesar de todos os seus desafios macroeconômicos, tem pontos fortes essenciais a serem capitalizados. As multinacionais que não entenderem e não seguirem seu exemplo correm o risco de ceder a receita global e as oportunidades estratégicas para seus concorrentes chineses.

Os 4 principais pontos fortes da economia chinesa - e o que eles significam para as empresas multinacionais

Resumo.

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