Os incêndios de Los Angeles podem mudar o setor de seguros

Os incêndios que assolam a área de Los Angeles podem causar até US$ 250 bilhões em danos econômicos e se tornar uma das piores catástrofes naturais já vividas pelos Estados Unidos. Isso é aproximadamente o que o furacão Katrina causou em perdas econômicas (ajustado pela inflação). De acordo com o meteorologista chefe da AccuWeather, Jonathan Porter, as perdas totais do incêndio podem se aproximar de 4% do PIB da Califórnia. Para o setor de seguros, a ameaça de incêndios florestais maciços e profundamente destrutivos representa, portanto, um problema significativo e imediato - que poderia remodelar o mercado de incêndios florestais e o seguro para outros grandes riscos naturais. Embora a mudança climática esteja causando tempestades mais fortes, os furacões - mesmo os grandes furacões - são frequentes o suficiente para que o setor de seguros os compreenda e possa gerenciar bem o risco. Os incêndios florestais, por outro lado, só se tornaram grandes para os padrões de seguro em 2016, o que é insignificante em comparação com os séculos de experiência que temos com furacões. O tamanho não é realmente o problema aqui - é o tamanho da surpresa. Agora, diante da perspectiva de que esse incêndio sozinho possa custar às seguradoras mais de US$ 30 bilhões, fica claro que o sistema atual terá dificuldades para lidar com eventos cada vez mais destrutivos como esse. Os clientes precisam de proteção contra incêndios florestais, e as seguradoras precisam encontrar uma nova maneira de fornecê-la. Uma solução poderia ser o seguro paramétrico. Essa forma de proteção de nicho ganhou relativa popularidade em regiões onde os principais perigos dificultaram o fornecimento de proteção total pelas seguradoras. O seguro paramétrico paga um valor predefinido quando um tipo específico de evento atinge uma magnitude predefinida, como um furacão de categoria 5 que atinge Miami. Pense no seguro paramétrico como o preenchimento do "buraco na rosca" que se abre quando um perigo é muito difícil de ser coberto por uma seguradora. A TI é simples e altamente eficaz - as seguradoras sabem quanto vão pagar, os clientes sabem quanto vão receber e as condições para quando os pagamentos são feitos são claras. As empresas do Caribe e do Golfo do México usaram o seguro paramétrico para obter cobertura contra furacões quando a apólice de seguro original excluía essa cobertura ou fornecia apenas uma pequena quantidade de proteção. A TI também é comum para seguros contra terremotos em Istambul, na Califórnia e no Japão. Agora, a TI pode se tornar a ferramenta de seguro mais importante após o desastre que está ocorrendo na área de Los Angeles. Para as empresas da Califórnia que estão preocupadas com incêndios florestais - ou para qualquer empresa exposta ao risco de catástrofes naturais em geral -, é assim que o seguro paramétrico pode ajudar os senhores a se recuperarem o mais rápido possível após a ocorrência de um desastre. Tudo mudou em 2016 Em geral, as seguradoras consideravam o incêndio florestal como um "perigo secundário", o que significa que ele ameaçava uma gravidade financeira menor do que tempestades tropicais e terremotos. Embora os riscos secundários possam certamente afetar o desempenho financeiro de uma seguradora, é menos provável que eles corroam a base de capital de uma seguradora ou representem um problema existencial. A forma como o setor de seguros encara o risco de incêndios florestais começou a mudar em 2016. O incêndio florestal de Fort McMurray, em Alberta, causou C$ 4 bilhões (aproximadamente US$ 3 bilhões) em perdas para o setor de seguros, tornando-se o evento de incêndio florestal mais prejudicial já registrado no Canadá ou nos Estados Unidos na época. No entanto, foi preciso apenas um ano para que isso mudasse. Em 2017, os incêndios florestais na Califórnia foram responsáveis por US$ 14,6 bilhões em perdas - muito menos do que os US$ 92 bilhões em perdas causadas pelos furacões Harvey, Irma e Maria naquele mesmo ano, mas muito mais do que as seguradoras estavam acostumadas. Em 2018, o incêndio Camp Fire, imensamente destrutivo, tornou-se o maior já registrado, com perdas seguradas de US$ 12,5 bilhões. Desde 2017, os incêndios florestais levaram a um total de US$ 67 bilhões em perdas seguradas, e as estimativas atuais sugerem que os incêndios de 2025 podem aumentar esse valor em quase 50%. Embora o tamanho potencial dos incêndios florestais de Los Angeles possa parecer semelhante ao do furacão Katrina, é mais provável que seu efeito sobre o setor de seguros se assemelhe ao evento decisivo da década anterior - o furacão Andrew, de 1992. Redefinindo o risco de catástrofe de incêndios florestais O furacão Andrew mudou a forma como as seguradoras encaravam os furacões e as catástrofes naturais em geral. O furacão de categoria 5 causou 26 mortes, destruiu ou danificou mais de 125.000 casas e custou às seguradoras US$ 15,5 bilhões. A tempestade pegou o setor de surpresa e as perdas causadas por ela levaram à falência de 16 seguradoras. A combinação de perdas financeiras e falências de seguradoras sinalizou a necessidade de mudanças radicais, o que acabou levando o setor de seguros a usar análises e modelos mais sofisticados, principalmente com relação ao uso do resseguro. Conhecido coloquialmente como "seguro para seguradoras", o resseguro permite que as seguradoras gerenciem seus riscos de forma mais eficaz, especialmente diante de eventos catastróficos. Análises aprimoradas ajudaram as seguradoras a entender quanto risco poderiam manter e onde se beneficiariam com a transferência de risco, com as resseguradoras ajudando a distribuir riscos altamente concentrados para um pool mais amplo de capital. Com as lições do furacão Andrew, as seguradoras se tornaram mais resilientes - e mais confiáveis - porque tinham ferramentas melhores para entender e gerenciar riscos. Assim como no caso do furacão Andrew, não será o tamanho da perda segurada dos incêndios florestais de Los Angeles que transformará a forma como as seguradoras gerenciam o risco de incêndios florestais. Em vez disso, é o fato de que o setor foi surpreendido por uma perda de incêndio florestal desse tamanho - e foi surpreendido várias vezes nos últimos oito anos. Lembre-se de que as seguradoras ficaram surpresas com o tamanho da perda de Fort McMurray em 2016, e os incêndios de Los Angeles podem acabar sendo oito a dez vezes mais caros. Devido às implicações envolvidas na alteração das taxas aprovadas ou na retirada da proteção para determinados riscos (como incêndios florestais), as seguradoras precisam de uma terceira opção se quiserem ajudar as empresas expostas a essa ameaça natural. E elas têm uma opção que já existe há décadas: o seguro paramétrico. Como o seguro paramétrico pode ajudar O que torna o seguro paramétrico diferente do seguro tradicional é que o foco está no perigo. Em vez de um sinistro se basear em quanto dano um furacão ou terremoto causa a uma casa ou torre de escritórios, o seguro paramétrico paga com base na magnitude do evento. Se o risco natural coberto - incêndio florestal, terremoto ou furacão - atingir os limites necessários, a apólice paga. Caso contrário, não. O senhor pode se imaginar em Istambul, com uma pequena empresa na Istiklal Avenue, uma avenida turística. O senhor está preocupado com o risco de terremoto e sua seguradora não pode lhe oferecer proteção suficiente. Para preencher a lacuna na proteção do seu seguro, o senhor compra uma apólice de seguro paramétrica. Há dois elementos principais na cobertura. O primeiro é o evento. A apólice pagará desde que um terremoto em sua área exceda um determinado nível, como 7,0 na escala Richter. Em segundo lugar, a seguradora quer que o senhor demonstre que sofreu algum dano. Isso serve para garantir que a apólice de seguro funcione corretamente e não pague o senhor quando não tiver sofrido nenhum impacto financeiro. Depois de ver como o seguro paramétrico funciona em Istambul - que é semelhante a como funciona em Tampa, Tóquio e Cidade do México - vamos voltar para Los Angeles. Podemos aplicar esse mesmo raciocínio ao risco de incêndios florestais. À medida que o seguro se torna mais difícil de encontrar depois que os incêndios florestais são contidos, as apólices paramétricas podem se tornar uma ferramenta importante para as empresas que buscam proteção. O seguro paramétrico já alcançou uma penetração limitada na Califórnia para o risco de incêndios florestais, o que demonstra que a abordagem pode funcionar. Se os incêndios em andamento se revelarem como o Furacão Andrew para incêndios florestais, a demanda por essa forma de transferência de risco poderá crescer significativamente. É provável que haja algumas dificuldades de crescimento, mas, no final, este é um momento de transformação para o seguro e as empresas devem começar a se preparar agora. O que as empresas precisam saber O seguro paramétrico está prestes a se tornar imediatamente relevante na Califórnia, assim como em outros lugares expostos a desastres naturais, da Flórida ao Japão e além. Muitas empresas estarão pensando em adquirir esse tipo de proteção pela primeira vez. A boa notícia é que há muitas lições de outras partes do mundo. Até mesmo na Califórnia, o seguro paramétrico ajudou com a escassez de proteção contra terremotos, embora, novamente, apenas com penetração limitada. Com isso em mente, há muito que o senhor pode fazer para começar: Dê uma olhada na sua cobertura de seguro existente, especialmente para incêndios florestais. Tente entender as partes de sua apólice que podem mudar. Especificamente, pense se o valor da proteção que o senhor recebe para incêndios florestais pode ser limitado a um nível mais baixo do que o restante da apólice e quanto seguro paramétrico pode ser necessário para preencher a lacuna. Pense em toda a empresa. Mesmo que o senhor não seja afetado diretamente por um incêndio florestal, ele pode impedir a atividade comercial à distância. Se um incêndio florestal bloquear a estrada principal que os clientes usam para visitar um shopping center ou impedir que os caminhões levem os produtos acabados de uma fábrica para o porto para embarque, as consequências financeiras podem se acumular rapidamente. O seguro paramétrico deve incluir um raio em torno de sua empresa suficientemente amplo para levar em conta a interrupção dos negócios, não apenas os danos físicos a uma instalação. Entenda que o preço será diferente do que o senhor espera. Muitos compradores em potencial de seguros paramétricos ficam chocados. Para áreas particularmente expostas a desastres, o seguro paramétrico pode custar quase tanto quanto a apólice de seguro original. Nesse ponto, em vez de comparar o custo do seguro paramétrico com a apólice original, pense nas consequências financeiras de não ter proteção de seguro. Faz mais sentido comprar um capacete antes de o senhor se acidentar do que depois. Comprar um seguro paramétrico não precisa ser difícil, mas nem todos os agentes e corretores estão familiarizados com TI. Consultar um corretor com experiência em paramétrico faz a diferença. Ele não apenas ajudará o senhor a entender o produto e a determinar os parâmetros corretos, mas provavelmente terá relações com seguradoras paramétricas, o que torna o processo muito mais tranquilo, especialmente para quem está comprando pela primeira vez. No curto prazo, aprender o máximo possível e entender como o seguro paramétrico pode se encaixar em um programa de seguro mais amplo pode simplificar o processo de tomada de decisão no futuro. As preocupações com o acesso ao seguro para incêndios florestais já haviam surgido antes dos atuais incêndios florestais, o que significa que há mais recursos disponíveis do que muitos imaginam. O que vem a seguir? Um incêndio florestal da magnitude que está afetando a área de Los Angeles era aparentemente impensável há apenas uma década. E agora, ele pode se tornar o desastre natural mais caro da história dos EUA, bem como o incêndio mais caro do setor de seguros por uma ampla margem. Não é sempre que novas ameaças vêm com soluções disponíveis. Para as empresas da Califórnia - e de qualquer lugar do mundo onde os desastres naturais se tornaram difíceis de segurar - o seguro paramétrico pode ajudar a preencher as lacunas da cobertura de seguro tradicional. A TI pode ser uma novidade para a próxima onda de compradores, mas o conceito já foi comprovado inúmeras vezes.

Os incêndios de Los Angeles podem mudar o setor de seguros

Resumo.

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