Competir en la nueva era de la política industrial

La guerra comercial en curso ha dominado las conversaciones en las salas de juntas y en las redacciones. Los aranceles intermitentes y las declaraciones económicamente belicosas han generado incertidumbre, confusión e incluso miedo. En medio de la agitación del mercado y la confusión operativa de los últimos meses, es posible perder de vista un profundo cambio subyacente del que éstos son una manifestación. Incluso después de que las cosas se calmen (como ocurrirá, tarde o temprano), las empresas tendrán que enfrentarse a una nueva realidad estructural: El comercio mundial ha entrado en una era en la quela competencia está directa y profundamente condicionadapor la política industrial de los gobiernos. Antes, las agendas legislativas y las cuestiones de macropolítica, como las políticas comerciales o las iniciativas medioambientales, eran asuntos de ciclo largo sobre los que los ejecutivos podían decir: "Oh, veamos qué pasa en la próxima reunión del G7". Ya no pueden permitirse ese lujo. Hemos recorrido un largo camino, en lo que parece muy poco tiempo, desde los días en que se podía contar con que los funcionarios estadounidenses proclamaran que no era tarea del gobierno "elegir ganadores y perdedores" o cuando los líderes de las economías avanzadas decían rutinaria y sinceramente que la política gubernamental debía limitarse a trabajar para garantizar la "igualdad de condiciones." Centradas o difusas, brillantes o descabelladas, las políticas industriales están aquí. Por lo tanto, los líderes empresariales necesitan saber cómo afecta el gobierno a sus organizaciones, es decir, cómo la política industrial puede poner en peligro la creación de valor, reforzarla o crear oportunidades para ampliarla. El panorama de la política industrial Tal y como la define la OCDE, la política industrial es "la ayuda gubernamental a las empresas para impulsar o remodelar actividades económicas específicas, especialmente a empresas o tipos de empresas en función de su actividad, tecnología, ubicación, tamaño o antigüedad". Entre sus herramientas se encuentran los aranceles, los incentivos, las subvenciones, la inversión en bienes públicos como las infraestructuras, etc. Según esta definición, la política industrial se ha convertido en un programa estratégico en todos los grandes bloques económicos. Consideremos que en EE.UU., aunque las administraciones Trump y Biden han seguido caminos muy diferentes, los objetivos declarados de ambos partidos comparten similitudes: apoyar la investigación y fabricación de semiconductores y microchips, la producción de energía, la inteligencia artificial, etc.; reducir la dependencia de piezas y materiales chinos; y promover la autosuficiencia económica en áreas clave. Y los países de la Unión Europea han triplicado su gasto para apoyar a la industria en la última década, según el Fondo Monetario Internacional, mientras que la propia UE ha desarrollado una "brújula de competitividad" diseñada para apoyar a un conjunto designado de industrias y reducir la dependencia del bloque respecto a los foráneos. Por último, en China, la mano del Estado lleva mucho tiempo al volante de la economía. En 2022, un grupo de expertos de la Sociedad Asiática y de Stanford coincidieron en que "bajo Xi Jinping, los dirigentes se volvieron aún más agresivos en el fortalecimiento de la autosuficiencia y la autosuficiencia de China en dominios tecnológicos críticos". La política industrial es una bendición mixta. En el peor de los casos, puede desviar capital privado de usos productivos a improductivos, impulsar malas ideas, apuntalar industrias condenadas al fracaso o convertirse en un sumidero de injertos y corrupción descarados. Las mejores políticas industriales identifican las áreas de fracaso del mercado y aprovechan los puntos fuertes inherentes y únicos de una economía. (En EE.UU., éstos deberían incluir su ecosistema único de capital riesgo y de formación de empresas, su enorme presupuesto de defensa, sus grandes universidades públicas de investigación y su capacidad para atraer, desplegar y recompensar rápidamente tanto el capital financiero como el humano). Las buenas políticas también valoran la coherencia, ya que una política errática puede paralizar las mismas inversiones que pretende promover. El peligro surge cuando se utiliza el propósito público para encubrir una agenda privada. Cómo elaborar estrategias en torno a la política industrial Algunas empresas pueden intentar (y algunas pueden) moldear la política industrial en su propio beneficio, pero todas las empresas necesitan saber cómo les afectará, vigilar tanto las tendencias como los detalles y ser capaces de actuar en función de lo que vean. He aquí seis formas de hacerlo: 1. Mire su negocio a través de los ojos de los responsables políticos. Es fácil para las empresas de defensa y semiconductores ver cómo les afecta la política, pero ¿qué pasa con las organizaciones de otros sectores? Una visión amplia de su cadena de valor puede poner de relieve más oportunidades e impactos que se avecinan de lo que parece en la superficie. Por ejemplo, algunas políticas pueden parecer dirigidas a la IA; pero la IA necesita centros de datos, y los centros de datos necesitan muchos bienes inmuebles, electricidad y trabajo de construcción. Un objetivo político amplio de fomento de la fabricación puede beneficiar tanto a los panaderos como a los fabricantes de automóviles, por no hablar de las empresas de logística, los fabricantes de equipos para fábricas inteligentes, etc. 2. Preste atención a las implicaciones a largo plazo de la política industrial. Hay mucho ruido en el sistema comercial en estos momentos, ya que EE.UU. y otros países se lanzan aranceles unos a otros, pero siempre hay señales dentro del ruido, y tendencias más duraderas a pesar de la agitación. Las ideas y los objetivos que cuentan con un amplio apoyo político y económico, como defender las industrias clave, impulsar las industrias del futuro o apoyar la independencia energética, probablemente sobrevivirán a la refriega. Una empresa puede hacer planes e inversiones a largo plazo teniendo esto en cuenta; como mínimo, no tiene sentido apostar en su contra. En algunos casos, las restricciones comerciales pueden ganar tiempo para que los productores nacionales realicen inversiones que reduzcan las diferencias competitivas con sus rivales extranjeros. 3. Audite los riesgos y oportunidades específicos a corto plazo, tanto en el país como en el extranjero. Tanto si los gobiernos utilizan zanahorias como palos, la política industrial crea riesgos para las empresas que dependen de proveedores extranjeros. Como mi colega Sudeep Suman y yo señalamos en HBR, las empresas deben identificar los riesgos con rapidez y estar preparadas incluso para acontecimientos de baja probabilidad, con todo detalle, hasta la SKU. Realice el mismo tipo de análisis para identificar los mercados de riesgo. Por ejemplo, las restricciones impuestas a los productos estadounidenses por México o Canadá (o viceversa) o los incentivos concedidos a los productores nacionales por Alemania o Francia pueden afectar a los mercados de ultramar. Paralelamente, identifique las oportunidades de ganar o recuperar clientes del mercado nacional actualmente atendidos por competidores extranjeros si las políticas industriales les levantan barreras. Considere también cómo aprovechar las políticas industriales para abrir mercados; por ejemplo, invirtiendo (directamente o a través de alianzas) en la producción en el extranjero, una empresa puede convertirse en una empresa interior en lugar de exportadora. Cada vez hay más incentivos en más mercados: búsquelos. 4. Construya capacidades de respuesta rápida. Dado que los mapas de amenazas y oportunidades pueden cambiar rápidamente -especialmente teniendo en cuenta el enfoque de la actual administración estadounidense sobre el comercio-, un ojo alerta debe ir acompañado de una mano rápida. Una combinación de ingeniería arancelaria, análisis de sensibilidad a los precios y eficacia operativa puede mitigar muchos de los efectos negativos de las barreras comerciales. Las empresas también necesitan resiliencia financiera para absorber los impactos impulsados por el gobierno, así como resiliencia operativa para adaptarse rápidamente a los cambios; por ejemplo, contando con múltiples proveedores para los ingredientes clave, líneas de fabricación flexibles, etc. 5. Cuente su historia. Ampliamente. Adopte una visión ecosistémica de su empresa, su impacto y su influencia, y compártala con las personas que pueden influir en la política. ¿Cuántos legisladores entienden que el futuro de la industria automovilística está en el software más que en el acero? Las organizaciones de desarrollo empresarial estatales, provinciales y metropolitanas pueden amplificar la voz de las empresas del mercado medio y ayudar a las multinacionales a encontrar aliados en el gobierno local. 6. No deje que la cola menee al perro. Un negocio principal es un negocio principal, y la mayoría de las veces la política industrial trabaja en los márgenes. No tiene sentido verter fondos discrecionales en una actividad no esencial sólo para obtener una ayuda gubernamental que puede ser transitoria y que casi con toda seguridad vendrá con condiciones. . . . La responsabilidad de los líderes es aprovechar las pautas que ven, corregir los errores con rapidez, buscar oportunidades y asegurarse de que sus equipos tienen la capacidad y los recursos necesarios para gestionar los problemas a corto plazo. Cuando algo es nuevo, es fácil distraerse con cada zigzag, y la política industrial es nueva para muchos ejecutivos y consejos de administración. Pero a largo plazo, la política gubernamental se manifiesta a través de las conocidas fuerzas competitivas de proveedores, clientes, barreras de entrada, sustitutos y competidores. Sabemos cómo lidiar con eso.

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