Competindo na nova era da política industrial

A guerra comercial em curso tem dominado as conversas nas salas de reuniões e nas redações. Tarifas que entram e saem e declarações economicamente belicosas geraram incerteza, confusão e até medo. Em meio à turbulência do mercado e à confusão operacional dos últimos meses, é possível perder de vista uma profunda mudança subjacente da qual essas mudanças são uma manifestação. Mesmo depois que as coisas se acalmarem (como acontecerá, mais cedo ou mais tarde), as empresas terão que enfrentar uma nova realidade estrutural: O comércio global entrou em uma era em que a concorrência é direta e profundamente moldadapela política industrial do governo. Antigamente, as agendas legislativas e as questões de macro política, como políticas comerciais ou iniciativas ambientais, eram questões de ciclo longo sobre as quais os executivos podiam dizer: "Ah, vamos ver o que acontece na próxima reunião do G7". Eles não têm mais esse luxo. Percorremos um longo caminho, no que parece ser um tempo muito curto, desde os dias em que se podia contar com as autoridades dos EUA para proclamar que não era função do governo "escolher vencedores e perdedores" ou quando os líderes das economias avançadas diziam rotineira e sinceramente que a política governamental deveria simplesmente trabalhar para garantir "igualdade de condições". As políticas industriais, focadas ou difusas, brilhantes ou estúpidas, estão aqui. Portanto, os líderes empresariais precisam saber como o governo afeta suas organizações, ou seja, como a política industrial pode colocar em risco a criação de valor, fortalecê-la ou criar oportunidades para expandi-la. O cenário da política industrial Conforme a definição da OCDE, política industrial é "a assistência do governo às empresas para impulsionar ou remodelar atividades econômicas específicas, especialmente para empresas ou tipos de empresas com base em sua atividade, tecnologia, localização, tamanho ou idade". Suas ferramentas incluem tarifas, incentivos, subsídios, investimentos em bens públicos, como infraestrutura, entre outros. Por essa definição, a política industrial tornou-se um programa estratégico em todos os principais blocos econômicos. Considere que, nos EUA, embora os governos de Trump e Biden tenham seguido caminhos muito diferentes, os objetivos declarados de ambos os partidos são semelhantes: apoiar a pesquisa e a fabricação de semicondutores e microchips, a produção de energia, a inteligência artificial e assim por diante; reduzir a dependência de peças e materiais chineses; e promover a autossuficiência econômica em áreas importantes. E os países da União Europeia aumentaram em três vezes seus gastos para apoiar o setor na última década, de acordo com o Fundo Monetário Internacional, enquanto a própria UE desenvolveu uma "bússola de competitividade" projetada para apoiar um conjunto específico de setores e reduzir a dependência do bloco em relação a terceiros. Por fim, na China, a mão do Estado está há muito tempo no volante da economia. Em 2022, um painel de especialistas da Asia Society e de Stanford concordou que "sob o comando de Xi Jinping, a liderança se tornou ainda mais agressiva no fortalecimento da autossuficiência da China em domínios tecnológicos críticos". A política industrial é uma bênção mista. Na pior das hipóteses, ela pode desviar o capital privado de usos produtivos para usos improdutivos, impulsionar ideias ruins, apoiar setores condenados ou se tornar um sumidouro de corrupção e corrupção. As melhores políticas industriais identificam áreas de falha de mercado e aproveitam os pontos fortes inerentes e exclusivos de uma economia. (Nos EUA, esses pontos fortes devem incluir seu ecossistema exclusivo de capital de risco e de formação de negócios, seu enorme orçamento de defesa, suas grandes universidades públicas de pesquisa e sua capacidade de atrair, implantar e recompensar rapidamente o capital financeiro e humano). As boas políticas também prezam pela consistência, já que uma política errática pode paralisar os próprios investimentos que ela pretende promover. O perigo surge quando a finalidade pública é usada para encobrir uma agenda privada. Como criar estratégias em torno da política industrial Algumas empresas podem tentar (e algumas podem ser capazes) de moldar a política industrial em seu próprio benefício, mas todas as empresas precisam saber como isso as afetará, monitorar as tendências e os detalhes e ser capazes de agir de acordo com o que veem. Aqui estão seis maneiras de fazer isso: 1. Veja seu negócio com os olhos dos formuladores de políticas. É fácil para as empresas de defesa e de semicondutores ver como as políticas as afetam, mas e as organizações de outros setores? Uma visão ampla de sua cadeia de valor pode destacar mais oportunidades e impactos que estão por vir do que parecem à primeira vista. Por exemplo, algumas políticas podem parecer direcionadas à IA, mas a IA precisa de data centers, e os data centers precisam de muitos imóveis, eletricidade e obras de construção. Uma meta política ampla de incentivar a fabricação pode beneficiar tanto os padeiros quanto os fabricantes de automóveis, sem mencionar as empresas de logística, os fabricantes de equipamentos para fábricas inteligentes e muito mais. 2. Preste atenção às implicações de longo prazo da política industrial. Há muito barulho no sistema de comércio no momento em que os EUA e outros países lançam tarifas uns sobre os outros, mas sempre há sinais dentro do barulho e tendências mais duradouras, apesar da instabilidade. As ideias e as metas que têm amplo apoio político e econômico, como a defesa de setores importantes, o início de indústrias do futuro ou o apoio à independência energética, provavelmente sobreviverão à briga. Uma empresa pode fazer planos e investimentos de longo prazo com essas ideias em mente; no mínimo, não faz sentido apostar contra elas. Em alguns casos, as restrições comerciais podem dar tempo para que os produtores nacionais façam investimentos que fecharão as lacunas competitivas com os rivais estrangeiros. 3. Auditar riscos e oportunidades específicos de curto prazo, tanto no país quanto no exterior. Independentemente de os governos usarem incentivos ou punições, a política industrial cria riscos para as empresas que dependem de fornecedores estrangeiros. Como meu colega Sudeep Suman e eu apontamos na HBR, as empresas precisam identificar os riscos rapidamente e estar preparadas até mesmo para eventos de baixa probabilidade - em detalhes, até a SKU. Realize o mesmo tipo de análise para identificar mercados em risco. Por exemplo, restrições impostas a produtos americanos pelo México ou Canadá (ou vice-versa) ou incentivos dados a produtores nacionais pela Alemanha ou França podem afetar os mercados estrangeiros. Paralelamente, identifique oportunidades para conquistar ou reconquistar clientes do mercado doméstico atualmente atendidos por concorrentes estrangeiros se as políticas industriais criarem barreiras para eles. Considere também como alavancar as políticas industriais para abrir mercados; por exemplo, ao investir (diretamente ou por meio de alianças) na produção no exterior, uma empresa pode se tornar uma insider em vez de uma exportadora. Há cada vez mais incentivos em um número cada vez maior de mercados - procure por eles. 4. Desenvolva recursos de resposta rápida. Como os mapas de ameaças e oportunidades podem mudar rapidamente - especialmente devido à abordagem do atual governo americano em relação ao comércio - um olhar atento deve ser acompanhado por uma mão rápida. Uma combinação de engenharia tarifária, análise de sensibilidade de preços e eficiência operacional pode atenuar muitos dos efeitos negativos das barreiras comerciais. As empresas também precisam de resiliência financeira para absorver os choques provocados pelo governo, bem como de resiliência operacional para se adaptarem rapidamente às mudanças - por exemplo, tendo vários fornecedores para os principais ingredientes, linhas de fabricação flexíveis e assim por diante. 5. Conte sua história. Amplamente. Tenha uma visão do ecossistema de sua empresa, seu impacto e sua influência e compartilhe isso com as pessoas que podem influenciar as políticas. Quantos legisladores entendem que o futuro do setor automotivo está mais no software do que no aço? As organizações de desenvolvimento de negócios estaduais, provinciais e metropolitanas podem ampliar a voz das empresas de médio porte e ajudar as multinacionais a encontrar aliados no governo local. 6. Não deixe o rabo abanar o cachorro. Um negócio principal é um negócio principal e, na maioria das vezes, a política industrial funciona nas margens. Não faz sentido despejar fundos discricionários em uma atividade não essencial apenas para obter ajuda do governo, que pode ser transitória e quase certamente virá acompanhada de condições. . . . A responsabilidade dos líderes é aproveitar os padrões que veem, corrigir os erros rapidamente, procurar oportunidades e garantir que suas equipes tenham a capacidade e os recursos para gerenciar os problemas de curto prazo. Quando algo é novo, é fácil se distrair com cada zigue e zague, e a política industrial é nova para muitos executivos e conselhos. Mas, no longo prazo, a política governamental se manifesta por meio das forças competitivas familiares de fornecedores, clientes, barreiras de entrada, substitutos e concorrentes. Sabemos como lidar com isso.

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Resumo.

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